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5G產業鏈長期向好趨勢不(bu)變
時間(jian):2020-02-22 20:52 來源:中(zhong)國證券報 作(zuo)者:未(wei)知 點擊: 次
“公(gong)司很多訂單都是5G手機方面的,上半(ban)年很多項目(mu)都已排(pai)滿。”聞泰科技董(dong)事長助理鄧安明近日(ri)對中(zhong)國證券報記者表示,“我(wo)們在嘉興、無錫的工廠(chang)都會擴產,生產5G產品(pin)。”業內人(ren)士指(zhi)fu)觶 孀G建設持(chi)續推進,設備產業鏈將受益。5G手機換機潮將至,行(xing)業景氣度提升。對于疫情對產業鏈的影響(xiang),多家券商指(zhi)fu)觶 duan)期對5G產業鏈供需(xu)有所擾(rao)動,但(dan)大趨勢不(bu)變。
 
  換機潮將至
 
 
  5G手機銷(xiao)量看漲(zhang),ODM廠(chang)商產品(pin)訂單走俏。國信證券分(fen)析(xi)師指(zhi)fu)觶ldquo;5G智能手機品(pin)fang)pai)擴大和ODM企業合作(zuo),聞泰科技作(zuo)為全球(qiu)ODM行(xing)業龍頭,針對核心mu)突?鉸孕xu)求快(kuai)速擴建產能,未(wei)來有望獲得持(chi)續的增(zeng)量訂單。”
 
  某(mou)券商TMT行(xing)業資深分(fen)析(xi)師對中(zhong)國證券報記者說,5G是一個風口。隨著5G網(wang)絡(luo)建設的推進,5G手機銷(xiao)量將迎來爆發式增(zeng)長。
 
  據中(zhong)國信通(tong)院數據顯示,2019年國內5G手機出貨(huo)量達1376.9萬部。市調機構Strategy Analytics的報告顯示,2019年全球(qiu)5G手機出貨(huo)量達到1870萬部。其(qi)中(zhong),華(hua)為、三星、vivo、小米(mi)排(pai)名前四(si)位(wei),出貨(huo)量分(fen)別為690萬部、670萬部、200萬部、120萬部。
 
  中(zhong)金公(gong)司預(yu)計,在5G的帶(dai)動下,2020年全球(qiu)智能手機銷(xiao)量將增(zeng)長2.4%,達到15.68億部。其(qi)中(zhong),5G手機銷(xiao)量有望達到2.5億部。業內人(ren)士認為,2020年將迎來5G手機換機潮,有望帶(dai)來新一輪zhong)xing)業景氣紅利。
 
  “上半(ban)年有大客戶要(yao)發布5G手機,正在催訂單。隻huai)衲 擄ban)年將推出5G手機,隻huai)盜垂gong)司的日(ri)子(zi)可能會不(bu)錯。”一家手機產業鏈上市公(gong)司證代對中(zhong)國證券報記者表示,隨著5G網(wang)絡(luo)逐步鋪(pu)開(kai),運營商5G套(tao)餐(can)推出,以(yi)及隻huai) G機型,會帶(dai)動手機產業鏈發展。
 
  2月(yue)3日(ri),聚辰股份在互動平台表示,5G手機有望推動智能手機市場(chang)迎來新的“換機潮”,帶(dai)動智能手機出貨(huo)量升溫,並進一步提升EEPROM和音圈馬達驅(qu)動芯片市場(chang)規模,為公(gong)司業務發展創(chuang)造更大的mu)佔(zhan)jian)。
 
  銀寶山新2月(yue)4日(ri)在互動平台上稱,公(gong)司為5G產品(pin)提供結構件集(ji)成業務,包括箱體、屏蔽蓋(gai)、基(ji)板、圍框、熱管理相關產品(pin),以(yi)及終端(duan)的塑膠結構件。公(gong)司目(mu)前在手訂單充足。
 
  “2020年是5G爆發年。隨著產業成熟度的提升,初期價(jia)格過高的問(wen)題將逐步解決。5G設備滲透(tou)率進入快(kuai)速提升階段,圍繞5G硬(ying)件升級的電子(zi)零組件龍頭企業有望持(chi)續受益,業績(ji)彈性將逐步顯現(xian)。”中(zhong)xing)漚ㄍ噸? zhi)fu)觶 020年,運營商加速建設5G,5G標(biao)準、運營商、芯片、終端(duan)進展加快(kuai)。全球(qiu)範圍5G進展快(kuai)速,國內5G已經商用化,預(yu)計2020年-2023年開(kai)啟(qi)新一輪換機潮。終端(duan)品(pin)類增(zeng)加,換機周期將縮(suo)短(duan)。同(tong)時,材(cai)料(liao)、結構、交互方式等迎來革命,預(yu)計將為供應鏈chuang)dai)來量價(jia)齊升。
 
  滲透(tou)率提升
 
  “5G帶(dai)來萬物互聯(lian)時代,預(yu)計今年二季度末、三季度初,5G應用和產品(pin)規模會爆發。”鄧安明對中(zhong)國證券報記者稱,聞泰科技有5G手機、5G平板、筆(bi)電和IoT產品(pin),都會在全球(qiu)市場(chang)推出。5G將通(tong)過手機的大規模覆蓋(gai),降低tong)殺荊 晟乒┬α矗 儐蚋ge)個行(xing)業滲透(tou)。
 
  從5G終端(duan)情況看,中(zhong)xing)漚ㄍ噸? 餃 G終端(duan)商用進入沖刺階段,2020年將是5G商用爆發年。根據Ericsson報告,智能手機、路由(you)器、CPE、平板等終端(duan)的5G商用進展將分(fen)階段推進。5G網(wang)絡(luo)具有增(zeng)強移動寬帶(dai)場(chang)景(eMBB)、海量機器類通(tong)信(mMTC)、低時延高可靠性通(tong)信(uRLLC)三大特性。三大特性依(yi)次推進,現(xian)階段wen)紫嚷淶氐奈 蟠dai)寬特性。VR/AR、雲游戲、超高清(qing)視頻將率先受益。
 
  “2020年仍處于5G網(wang)絡(luo)建設階段,應用發展需(xu)要(yao)契機。”某(mou)券商TMT行(xing)業資深分(fen)析(xi)師對中(zhong)國證券報記者說。
 
  根據華(hua)創(chuang)證券研報,2020年5G進入建設高峰期,作(zuo)為5G下游應用的mou)盜lian)網(wang)市場(chang)空zhan)jian)大,確(que)定(ding)性明確(que)的領域受到高度重(zhong)視,有望實(shi)現(xian)商業化落地。中(zhong)xing)胖? zhi)fu)觶 抵鸞? 晌﹫嗨剖只鬧悄苤斬duan),車聯(lian)網(wang)(V2X)系(xi)統(tong)成為改善po)底仗逖yan)的重(zhong)要(yao)配置。隨著V2X技術的進一步普(pu)及,道路安全和行(xing)車效(xiao)率將顯著(zhu)提升;在5G的催化下,V2X將實(shi)現(xian)對自動駕駛的賦(fu)能,大幅提升自動駕駛系(xi)統(tong)性能。東莞證券預(yu)計,2020年我(wo)國將迎來5G建設潮,對于設備的需(xu)求會增(zeng)大,設備產業鏈將持(chi)續受益。
 
  大趨勢不(bu)變
 
  對于5G建設以(yi)及產業鏈是否會受疫情影響(xiang)的問(wen)題,招商證券認為,可能會對一季度經營和業績(ji)產生一些影響(xiang),尤其(qi)是對部分(fen)上游無線射頻元器件、光模塊、通(tong)信設備等偏硬(ying)件制(zhi)造的公(gong)司。通(tong)信行(xing)業的需(xu)求節奏主要(yao)由(you)運營商招標(biao)決定(ding),預(yu)計運營商招標(biao)會有所延遲。但(dan)從全年情況看,對5G建設不(bu)會有太大影響(xiang),5G基(ji)站建設規模仍維持(chi)60萬-80萬的判斷。恢zhi)湊旌螅 擻 探 涌kuai)招標(biao)步伐,對應廠(chang)商會加緊擴大產能,全年預(yu)期目(mu)標(biao)維持(chi)不(bu)變。
 
  中(zhong)xing)漚ㄍ噸? 餃  duan)期看疫情對電子(zi)產業鏈供需(xu)有所擾(rao)動。中(zhong)長期看,不(bu)改5G換機和創(chuang)新大周期趨勢帶(dai)動電子(zi)產業的增(zeng)量。中(zhong)金公(gong)司指(zhi)fu)觶 允只盜床苤苯佑跋xiang)有限,因為半(ban)導體及面板行(xing)業自動化程度高;武漢(han)是中(zhong)國光通(tong)信產業基(ji)地,雖然huai)庀說炔糠fen)環節產能有所下降,但(dan)不(bu)會影響(xiang)5G設備供應鏈的穩(wen)定(ding)。
 
  太平洋證券表示,武漢(han)素有“中(zhong)國光谷”之稱,聚集(ji)了華(hua)工科技、烽火通(tong)信、長飛(fei)光縴光纜、光迅科技等優質企業,是大型光縴光纜、光電子(zi)器件生產基(ji)地,在國內通(tong)信產業佔(zhan)據重(zhong)要(yao)地位(wei)。光模塊等產品(pin)將受延遲復工影響(xiang),產品(pin)交付將在2月(yue)17日(ri)左右(you)恢zhi)礎4油昵榭隹矗 航謚 蠡嵊幸桓穌泄? 逃氬芘榔陸錐危 G上游的抑制(zhi)作(zuo)用可能延續到3月(yue)份。第一季度5G建設將一定(ding)程度que)嘔海 喙仄笠擋芑指(zhi)春笤偌鈾俑夏mu)標(biao)進度。
 
  東莞證券指(zhi)fu)觶 ?誑春G帶(dai)來的換機潮,疫情擠(ji)壓的需(xu)求會在下半(ban)年乃至明年得到充分(fen)釋放(fang)。招商證券表示,疫情加速遠程視頻會議應用落地,下游應用加速發展反(fan)chuang)G建設,5G產業鏈形成良好閉環。雲視頻會議系(xi)統(tong)需(xu)求是5G帶(dai)來的新風口,將成為2020年5G應用的主要(yao)落地方向。同(tong)時,5G應用發展將驅(qu)動5G建設加速,預(yu)計2020年三大運營商仍將著力推進5G建設。


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